中信特鋼獲55家機(jī)構(gòu)調(diào)研：技術(shù)研發(fā)方面：公司保持研發(fā)投入強(qiáng)度，前三季度研發(fā)費(fèi)用同比增長(zhǎng)21.19%（附調(diào)研問(wèn)答）
2024-4-18 16:55:06??????點(diǎn)擊：
中信特鋼獲55家機(jī)構(gòu)調(diào)研：技術(shù)研發(fā)方面：公司保持研發(fā)投入強(qiáng)度，前三季度研發(fā)費(fèi)用同比增長(zhǎng)21.19%（附調(diào)研問(wèn)答）
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中信特鋼（000708）10月27日發(fā)布投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表，公司于2022年10月25日接受55家機(jī)構(gòu)單位調(diào)研，機(jī)構(gòu)類型為保險(xiǎn)公司、其他、基金公司、海外機(jī)構(gòu)、證券公司、陽(yáng)光私募機(jī)構(gòu)。
投資者關(guān)系活動(dòng)主要內(nèi)容介紹：
第一部分：董事會(huì)秘書(shū)王海勇先生介紹公司 2022年第三季度經(jīng)營(yíng)情況一、2022年三季度公司經(jīng)營(yíng)情況2022年前三季度公司保持滿負(fù)荷生產(chǎn)，入庫(kù)坯材同比增長(zhǎng)了6.15%；銷量達(dá)1141萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)了2.61%，其中出口122.16萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)13.45%。整體噸鋼銷售均價(jià)同比增長(zhǎng)2.50%，銷售利潤(rùn)率同比下降0.65%。
前三季度公司累計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入755.11億元，同比增長(zhǎng)0.73%。
歸母凈利潤(rùn)方面，2022年前三季度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)55.43億元，同比下降6.51%；公司產(chǎn)品毛利率為15.30%，同比約下降1%。一是因?yàn)橄掠涡袠I(yè)高端市場(chǎng)需求收縮，公司承接了部分市場(chǎng)化定價(jià)的產(chǎn)品支撐產(chǎn)量，公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)有所弱化；二是因?yàn)楣酒煜虑鄭u特鋼二季度開(kāi)始逐步調(diào)試投產(chǎn)，公司儲(chǔ)備了大批原材料，原材料價(jià)格上漲對(duì)公司利潤(rùn)有一定影響，但這是一個(gè)階段性因素，目前基本已消化完畢；
三是公司前三季度的研發(fā)投入比去年同期增長(zhǎng)較多，為未來(lái)?yè)屨几叨耸袌?chǎng)做好充分準(zhǔn)備。
財(cái)務(wù)方面，年初至報(bào)告期末經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~增加80.14%，公司逐步有效消化存貨和應(yīng)收項(xiàng)目，經(jīng)營(yíng)性凈現(xiàn)流有所提升。銷售、管理兩項(xiàng)期間費(fèi)用同比分別下降了22.20%、1.56%；受可轉(zhuǎn)債發(fā)行的影響，財(cái)務(wù)費(fèi)用有了一定幅度的增加。從資產(chǎn)負(fù)債率來(lái)看，三季度末公司負(fù)債率為61.28%，較年初有所改善；流動(dòng)比率、速動(dòng)比率也有較大改善，目前公司流動(dòng)性及風(fēng)險(xiǎn)抵御能力有所加強(qiáng)，為公司下一步收購(gòu)兼并外延式擴(kuò)張?zhí)峁┝吮容^好的基礎(chǔ)。
二、2022年三季度主要成績(jī)和亮點(diǎn) 1.出口方面：前三季度公司出口量同比去年增加13.45%，出口營(yíng)業(yè)收入同比增加46%，平均毛利環(huán)比持續(xù)增長(zhǎng)，漲幅超過(guò)40%，為公司的效益作出了積極貢獻(xiàn)。
2.行業(yè)應(yīng)用方面：從銷量變化來(lái)看，前三季度主要下降的是軸承行業(yè)和汽車行業(yè)，與去年同期相比，分別下滑了將近14%和6%。
但是公司能源用鋼增加了70多萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)了32.9%，公司產(chǎn)品向電力行業(yè)、石化行業(yè)、礦用行業(yè)、海洋平臺(tái)等能源細(xì)分行業(yè)的銷量同比分增長(zhǎng)了24.5%、47.4%、21.6%和72.8%，較好地平衡了行業(yè)景氣度變化帶來(lái)的影響。
3.技術(shù)研發(fā)方面：公司保持研發(fā)投入強(qiáng)度，前三季度研發(fā)費(fèi)用同比增長(zhǎng)21.19%。公司前三季度累計(jì)獲得授權(quán)專利221項(xiàng)，累計(jì)獲得省部級(jí)以上科技獎(jiǎng)項(xiàng)5項(xiàng)，完成新產(chǎn)品銷量190萬(wàn)噸。在能源行業(yè)，公司子公司興澄特鋼生產(chǎn)的9Ni鋼板成功應(yīng)用于全球最大液化天然氣儲(chǔ)罐；公司子公司大冶特鋼產(chǎn)軸承鋼應(yīng)用于國(guó)內(nèi)首套16兆瓦平臺(tái)風(fēng)電主軸軸承，實(shí)現(xiàn)特高功率風(fēng)機(jī)關(guān)鍵部件國(guó)產(chǎn)化和替代進(jìn)口，助力未來(lái)風(fēng)電大型化和海洋化發(fā)展。
4.兩高一特方面：
前三季度兩高一特產(chǎn)品同比增長(zhǎng)50%，相當(dāng)于完成了去年全年總量的116%。在高溫/耐蝕合金方面取得實(shí)質(zhì)性突破，新增多個(gè)雙流水和供應(yīng)商序列。超高強(qiáng)度鋼銷量同比增長(zhǎng)80%，成為國(guó)內(nèi)第二家載人軍用飛機(jī)起落架材料供應(yīng)商。特種不銹鋼方面，公司獲得中國(guó)航天科技（000901）集團(tuán)供應(yīng)商擴(kuò)項(xiàng)認(rèn)證，產(chǎn)品銷量同比增長(zhǎng)23%。
5.重點(diǎn)項(xiàng)目方面：（1）青島特鋼續(xù)建項(xiàng)目調(diào)試投產(chǎn)順利，生產(chǎn)能力和產(chǎn)品質(zhì)量都得到驗(yàn)證，但由于當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境嚴(yán)峻，青島特鋼續(xù)建項(xiàng)目的產(chǎn)能發(fā)揮比原計(jì)劃相對(duì)滯后。（2）大冶特鋼特冶鍛造二期項(xiàng)目正積極推進(jìn)中，新建的自耗爐、電渣爐、真空感應(yīng)爐將陸續(xù)在年內(nèi)完成后逐步投入運(yùn)行。
6.對(duì)外投資方面：（1）2022年公司參股的天津鋼管生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)持續(xù)向好，效益明顯改善，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，1-9月份同比減虧62%，特別是5月份以來(lái)持續(xù)保持盈利，有望繼續(xù)保持向好勢(shì)頭；并且天津鋼管出口量繼續(xù)保持國(guó)內(nèi)第一，出口同比增長(zhǎng)54%。（2）公司始終在國(guó)內(nèi)外尋找符合戰(zhàn)略方向的并購(gòu)目標(biāo)并積極洽談推進(jìn)，力爭(zhēng)早日實(shí)現(xiàn)十四五規(guī)劃目標(biāo)。
三、未來(lái)展望 三季度公司經(jīng)營(yíng)雖然受到行業(yè)整體景氣度的影響，但公司在行業(yè)景氣低點(diǎn)仍能維持二季度的盈利水平，是優(yōu)于同行的。當(dāng)前，我們認(rèn)為三季度是行業(yè)最困難的時(shí)候，今年的三季度情況跟2015年情況相仿，可能某些程度還有過(guò)之而無(wú)不及，或?qū)⑹俏覀冃袠I(yè)的一個(gè)低谷，預(yù)計(jì)四季度不會(huì)比三季度差。
隨著國(guó)家產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)政策的落地落實(shí)，國(guó)內(nèi)高端制造業(yè)持續(xù)升級(jí)以及進(jìn)口替代的迫切需求，我們認(rèn)為國(guó)內(nèi)特鋼需求仍有較為廣闊的增長(zhǎng)空間，公司仍然堅(jiān)定看好自身發(fā)展前景。
當(dāng)前，立足自身發(fā)展，公司四季度將持續(xù)發(fā)力，一是瞄準(zhǔn)1550萬(wàn)噸到1600萬(wàn)噸產(chǎn)銷量目標(biāo)不變，力爭(zhēng)完成；二是大力推進(jìn)內(nèi)生外延，青島特鋼續(xù)建項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)達(dá)效，對(duì)外兼并收購(gòu)方面爭(zhēng)取取得實(shí)質(zhì)性收獲，確保在2025年實(shí)現(xiàn)2000萬(wàn)噸整體規(guī)模。
第二部分：?jiǎn)柎瓠h(huán)節(jié)
問(wèn)：公司“兩高一特”的發(fā)展情況如何？
答：“兩高一特”產(chǎn)品是公司的重點(diǎn)發(fā)展板塊，公司策劃實(shí)施了30余個(gè)“兩高一特”重點(diǎn)新產(chǎn)品預(yù)研項(xiàng)目，均取得階段性重大進(jìn)展和階段性成果?？傮w，前三季度“兩高一特”產(chǎn)品同比增長(zhǎng)50%，相當(dāng)于完成了去年全年總量的116%，其中超高強(qiáng)度鋼同比增長(zhǎng)80%，特種不銹鋼同比增長(zhǎng)23%。公司“三高一特”產(chǎn)品體系優(yōu)化升級(jí)項(xiàng)目二期主體裝備將于年內(nèi)完成建設(shè)，預(yù)計(jì)明年會(huì)持續(xù)保持較高的增長(zhǎng)。公司“兩高一特”雖然發(fā)展速度較快，但目前占公司整體的比重不大，公司希望通過(guò)五年的努力將其發(fā)展至行業(yè)一流。公司會(huì)持續(xù)保持強(qiáng)投入，攻克核心技術(shù)難題，提升產(chǎn)能，提高產(chǎn)品質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)。
問(wèn)：公司十四五并購(gòu)的目標(biāo)？如何選擇并購(gòu)標(biāo)的？
答：根據(jù)公司十四五規(guī)劃，中信特鋼堅(jiān)持以內(nèi)生增長(zhǎng)和外延發(fā)展相結(jié)合，確保在2025年實(shí)現(xiàn)2000萬(wàn)噸整體規(guī)模。當(dāng)前時(shí)期，是行業(yè)的低谷期，是行業(yè)并購(gòu)的一個(gè)機(jī)遇期，公司將積極參與上下游資源的整合，公司將在當(dāng)前這個(gè)行業(yè)相對(duì)低谷的時(shí)候，抓住機(jī)遇，加快并購(gòu)的步伐，抓住一切機(jī)會(huì)把自己做大做強(qiáng)，廣泛參與行業(yè)布局，以資本為紐帶，打造安全可控并創(chuàng)造價(jià)值的供應(yīng)鏈、金融鏈、服務(wù)鏈，構(gòu)建一個(gè)優(yōu)質(zhì)的“資本+制造+服務(wù)”的特鋼產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)圈。同時(shí)將積極穩(wěn)妥推進(jìn)國(guó)際化發(fā)展，在產(chǎn)業(yè)鏈與客戶端，尋求多元海外合作模式，提升公司科技創(chuàng)新能力與全球品牌影響力。
公司專注特鋼領(lǐng)域，選擇的標(biāo)的幾個(gè)因素一是看是否符合公司的戰(zhàn)略，與公司能形成協(xié)同效應(yīng)，實(shí)現(xiàn)1+1>2的效果；二是我們并購(gòu)的標(biāo)的是否與公司在某些方面形成互補(bǔ)；三是在某些細(xì)分領(lǐng)域內(nèi)具有一定技術(shù)專長(zhǎng)和營(yíng)銷渠道的企業(yè)，進(jìn)一步提升公司在細(xì)分領(lǐng)域的話語(yǔ)權(quán)；四是綜合評(píng)估投資回報(bào)。整體來(lái)講，公司并購(gòu)會(huì)綜合考量篩選，謹(jǐn)慎選擇，力求延續(xù)公司并購(gòu)一家成功一家的戰(zhàn)果。
問(wèn)：請(qǐng)問(wèn)公司四季度下游需求？成本端展望？
答：四季度，汽車用鋼有明顯好轉(zhuǎn)，同步帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈上包括軸承、齒輪、傳動(dòng)軸等一系列行業(yè)的特鋼需求，呈現(xiàn)增量態(tài)勢(shì)。公司在汽車用鋼行業(yè)是頭部企業(yè)，將緊抓中高端汽車和新能源車對(duì)高標(biāo)準(zhǔn)、高性能特鋼材料的增長(zhǎng)需求，進(jìn)一步牢固公司汽車用鋼的優(yōu)勢(shì)。能源用鋼方面，預(yù)計(jì)未來(lái)在石化、天然氣、煤機(jī)等能源行業(yè)會(huì)保持較好的增長(zhǎng)，風(fēng)能、太陽(yáng)能、核電、氫能源等市場(chǎng)將保持一段時(shí)間的景氣，重點(diǎn)在風(fēng)電行業(yè)發(fā)力。從風(fēng)電行業(yè)來(lái)看，公司所生產(chǎn)的特殊鋼材料主要應(yīng)用于風(fēng)電軸承、偏航變漿、風(fēng)電法蘭、主軸風(fēng)電用鋼球、風(fēng)電鋼板、風(fēng)電塔基螺栓及風(fēng)電齒輪箱中的關(guān)鍵零部件材料等，基本實(shí)現(xiàn)全覆蓋，且在風(fēng)電行業(yè)市場(chǎng)占有率領(lǐng)先。風(fēng)電機(jī)組大型化和海洋風(fēng)電是發(fā)展趨勢(shì)，將會(huì)提升對(duì)特殊鋼材料品質(zhì)的標(biāo)準(zhǔn)要求，公司在這些領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)明顯，超前布局，有利于公司品種檔次的提升和結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。
原材料端，四季度煤炭和合金可能還會(huì)處于高位震蕩區(qū)間。針對(duì)原材料的價(jià)格波動(dòng)的情況，公司采購(gòu)端采用風(fēng)險(xiǎn)敞口管理、強(qiáng)化物流優(yōu)勢(shì)、優(yōu)化采購(gòu)半徑等措施，控制采購(gòu)成本。同時(shí)，公司獨(dú)特的產(chǎn)品定價(jià)模式具有較好的向下游轉(zhuǎn)移成本能力。
問(wèn)：公司出口產(chǎn)品情況？出口地區(qū)分布如何？公司出口的鋼管受到歐美反傾銷的影響有多大？
答：公司所生產(chǎn)的鋼管、大口徑無(wú)縫鋼管、軸承鋼、高端汽車用鋼、海洋系泊鏈、礦用鏈鋼、能源用鋼等有著較好的出口，前三季度公司出口量同比去年增加16%，出口營(yíng)業(yè)收入同比增加46%，銷售價(jià)格有較大漲幅，平均毛利環(huán)比持續(xù)增長(zhǎng)，漲幅超過(guò)40%。
公司產(chǎn)品遠(yuǎn)銷韓國(guó)、歐洲、日本、巴西、印度、東南亞等60多個(gè)國(guó)家和地區(qū)，獲得眾多客戶的青睞。公司主要產(chǎn)品為中高端產(chǎn)品，歐洲、北美和東南亞是公司出口的主要區(qū)域。公司高度重視海外市場(chǎng)，始終與客戶保持長(zhǎng)期戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，培養(yǎng)外貿(mào)業(yè)務(wù)人才，堅(jiān)持以最優(yōu)品質(zhì)和最優(yōu)服務(wù)贏得用戶信任，敏銳把握用戶趨勢(shì)、縱深發(fā)展用戶需求。
公司子公司大冶特鋼與歐盟經(jīng)過(guò)8年的反傾銷訴訟，最終取得了勝利，是全國(guó)唯一一家出口鋼管到歐洲無(wú)反傾銷稅的特鋼企業(yè)，因此，公司的無(wú)縫鋼管出口具有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。
問(wèn)：當(dāng)前一些優(yōu)鋼企業(yè)想轉(zhuǎn)特鋼，會(huì)對(duì)公司有什么樣的影響？
答：當(dāng)前鋼鐵行業(yè)形勢(shì)不好，部分普鋼、優(yōu)鋼企業(yè)想轉(zhuǎn)特鋼是正常，歷史上也不是第一次。客觀來(lái)講，當(dāng)前的行業(yè)環(huán)境下，每個(gè)企業(yè)都要尋找新市場(chǎng)、新盈利方向，各自尋求生存之路，普鋼、優(yōu)鋼企業(yè)轉(zhuǎn)向生產(chǎn)一些低端特鋼對(duì)特鋼的下游市場(chǎng)會(huì)有影響，但這種影響是有限的。公司已經(jīng)經(jīng)歷過(guò)很多次這種環(huán)境，公司也有多種的應(yīng)對(duì)方式?？偟膩?lái)說(shuō)，現(xiàn)在的市場(chǎng)環(huán)境是更有利于公司體現(xiàn)出我們的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的。
問(wèn)：下游制造業(yè)客戶庫(kù)存是否降到低位？四季度是否能進(jìn)入主動(dòng)補(bǔ)庫(kù)存階段？
答：經(jīng)過(guò)三季度，目前來(lái)看，公司下游行業(yè)的需求有復(fù)蘇，汽車用鋼、機(jī)械工程用鋼、能源用鋼方面都有較大的改善。尤其是風(fēng)電、海洋風(fēng)電、石化能源、電力行業(yè)等能源行業(yè)，今年一直保持相對(duì)旺盛需求；新能源汽車也在快速地發(fā)展，機(jī)械行業(yè)未下滑保持相對(duì)穩(wěn)定。綜合來(lái)講，四季度的下游整體需求會(huì)好于三季度。
問(wèn)：公司生產(chǎn)的高壓鍋爐管是碳錳鋼還是合金鋼，或者是不銹鋼管的？
答：公司生產(chǎn)的高壓鍋爐管主要是合金鋼管，并且生產(chǎn)P91、P92等超超臨界的高壓鍋爐管，與國(guó)內(nèi)主要如哈鍋、上鍋等主要鍋爐廠有緊密的合作關(guān)系;
中信泰富特鋼集團(tuán)股份有限公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為鋼鐵冶煉、鋼材軋制、金屬改制、壓延加工、鋼鐵材料檢測(cè)。主要產(chǎn)品類型為合金鋼棒材、合金鋼線材、特種鋼板、特種無(wú)縫鋼管、特冶鍛造、合金鋼大圓坯等。公司軸承鋼榮獲國(guó)家金質(zhì)獎(jiǎng)、彈簧扁鋼榮獲國(guó)家銀質(zhì)獎(jiǎng)，13項(xiàng)產(chǎn)品獲國(guó)家冶金產(chǎn)品實(shí)物質(zhì)量金杯獎(jiǎng)，8種系列產(chǎn)品評(píng)為中國(guó)高新技術(shù)產(chǎn)品。“高品質(zhì)特殊鋼綠色高效電渣重熔關(guān)鍵技術(shù)的開(kāi)發(fā)應(yīng)用”項(xiàng)目獲得2019年國(guó)家科技進(jìn)步獎(jiǎng)勵(lì)提名。2020年公司獲得國(guó)家科學(xué)技術(shù)進(jìn)步一等獎(jiǎng)1項(xiàng)，省級(jí)科技進(jìn)步獎(jiǎng)1項(xiàng)，冶金科學(xué)技術(shù)二等獎(jiǎng)2項(xiàng)，獲得授權(quán)專利213項(xiàng)，發(fā)明專利45項(xiàng)，累計(jì)獲得授權(quán)專利1017項(xiàng)，發(fā)明專利218項(xiàng)，并有4項(xiàng)授權(quán)的國(guó)際發(fā)明專利。
調(diào)研參與機(jī)構(gòu)詳情如下：
| 參與單位名稱 | 參與單位類別 | 參與人員姓名 |
|---|---|---|
| 興證全球基金 | 基金公司 | -- |
| 華寶基金 | 基金公司 | -- |
| 華富基金 | 基金公司 | -- |
| 南方基金 | 基金公司 | -- |
| 博時(shí)基金 | 基金公司 | -- |
| 富國(guó)基金 | 基金公司 | -- |
| 工銀瑞信 | 基金公司 | -- |
| 廣發(fā)基金 | 基金公司 | -- |
| 易方達(dá)基金 | 基金公司 | -- |
| 匯豐晉信 | 基金公司 | -- |
| 財(cái)通基金 | 基金公司 | -- |
| 東興證券 | 證券公司 | -- |
| 東方證券 | 證券公司 | -- |
| 中信建投 | 證券公司 | -- |
| 中信證券 | 證券公司 | -- |
| 中泰證券 | 證券公司 | -- |
| 中金公司 | 證券公司 | -- |
| 光大證券 | 證券公司 | -- |
| 華創(chuàng)證券 | 證券公司 | -- |
| 華泰證券 | 證券公司 | -- |
| 國(guó)信證券 | 證券公司 | -- |
| 國(guó)泰君安 | 證券公司 | -- |
| 天風(fēng)證券 | 證券公司 | -- |
| 廣發(fā)證券 | 證券公司 | -- |
| 民生證券 | 證券公司 | -- |
| 浙商證券 | 證券公司 | -- |
| 海通證券 | 證券公司 | -- |
| 申萬(wàn)宏源 | 證券公司 | -- |
| 申銀萬(wàn)國(guó) | 證券公司 | -- |
| 長(zhǎng)江證券 | 證券公司 | -- |
| 星石投資 | 陽(yáng)光私募機(jī)構(gòu) | -- |
| 淡水泉 | 陽(yáng)光私募機(jī)構(gòu) | -- |
| 瑞華投資 | 陽(yáng)光私募機(jī)構(gòu) | -- |
| 華夏久盈 | 保險(xiǎn)公司 | -- |
| 合眾資管 | 保險(xiǎn)公司 | -- |
| 太平洋資管 | 保險(xiǎn)公司 | -- |
| 平安養(yǎng)老 | 保險(xiǎn)公司 | -- |
| 弘康人壽 | 保險(xiǎn)公司 | -- |
| 愛(ài)心人壽 | 保險(xiǎn)公司 | -- |
| 長(zhǎng)城財(cái)富 | 保險(xiǎn)公司 | -- |
| 中信資本 | 海外機(jī)構(gòu) | -- |
| 施羅德集團(tuán) | 海外機(jī)構(gòu) | -- |
| 群益證券 | 海外機(jī)構(gòu) | -- |
| 貝萊德基金 | 海外機(jī)構(gòu) | -- |
| 東方財(cái)富 | 其他 | -- |
| 光大資管 | 其他 | -- |
| 沖和投資 | 其他 | -- |
| 國(guó)泰財(cái)險(xiǎn) | 其他 | -- |
| 巽升資管 | 其他 | -- |
| 平安理財(cái) | 其他 | -- |
| 懿坤資管 | 其他 | -- |
| 方圓投資 | 其他 | -- |
| 百濟(jì)投資 | 其他 | -- |
| 蜂巢基金 | 其他 | -- |
| 迪策投資 | 其他 |
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